Trade S & P Opções

SP 500 opções em futuros que beneficiam da decadência de Time-Value. Uma maneira negociar futuros do SP com risco limitado é escrever põr spreads do crédito usando opções de futuros do SP 500 Um bull put propagação do crédito é meu comércio preferido, para as razões que se tornarão desobstruídas abaixo Entre Outras vantagens, estes profundos out-of-the-money põem spreads podem ser combinados com bear call crédito spreads Usando ambos estes em conjunto, um comerciante pode maximizar a quilometragem de requisitos de margem e minimizar exposição para baixo Para uma explicação completa de urso e touro Você também pode ler sobre SP 500 opções de futuros em Becoming Fluent em Opções sobre futuros. O melhor momento para escrever deep out-of-the-money colocar spreads de crédito é quando o SP 500 fica oversold Estas posições irão beneficiar se o mercado de negociações mais alto, comércios moderadamente mais baixos, ou continua a ser o mesmo - esta versatilidade é uma grande vantagem sobre as estratégias de compra de opções, que, para ser rentável, exigem um movimento importante E direção correta dentro de um período de tempo definido. O crédito espalha o lucro se eles expiram fora do dinheiro ou se eles estão no dinheiro por menos do que o montante original do prémio coletado quando o spread é estabelecido menos comissões Você coletar quando você estabelecer um spread cairá para zero se o spread permanece fora do dinheiro após a expiração O prémio inicialmente recolhido é assim mantido como lucro Tenha em mente que esses spreads pode ser fechado cedo para um parcial também pode ser fechado a uma perda Se eles chegarem muito perto do dinheiro, e eles podem ser colocados mais longe do dinheiro, onde eles podem esperamos expirar sem valor. Há duas maneiras de aplicar sp colocar spreads Uma maneira envolve algum grau de timing de mercado, ea outra abordagem é Simplesmente um sistema trimestral que ignora a tendência no mercado não vamos discutir o último método aqui O comércio que apresento abaixo é um baseado na identificação de uma zona de sobre-venda para o mercado amplo SP 500, whic H implica algum grau de timing de mercado Para ser bem sucedido com qualquer uma destas abordagens, você absolutamente deve praticar técnicas de gestão rigorosa de dinheiro. Eu gosto de estabelecer uma propagação de colocar quando o mercado está sobre vendido a venda foi longe demais porque isso dá a minha profunda fora - Of-the-money espalhar lotes de wiggle quarto se a minha opinião sobre o mercado é errado E uma vez que o mercado é oversold quando estabelecemos o spread, coletamos prêmio máximo Premiums tendem a ser bombeado para cima devido ao aumento da volatilidade implícita durante vendem offs, um Função do aumento do medo e aumento da demanda por compradores de colocar Basicamente, a idéia é estabelecer o deep out-of-the-money colocar propagação quando estamos perto de um mercado técnico fundo onde temos uma maior probabilidade de sucesso Vamos dar uma olhada Um exemplo real de um SP 500 opções de futuros colocar crédito spread. Selling Pumped-Up Premium Na minha opinião, quando os mercados de ações estão em um sell-off e um fundo exato é qualquer um acho que, Um dos indicadores é o nível de volatilidade Quando a volatilidade implícita sobe, o mesmo acontece com os preços das opções de escrever um spread tem uma vantagem em tal momento O prémio sobre as opções é bombeado para cima Para níveis mais elevados do que o normal, e, desde que nós somos vendedores líquidos do prêmio de opção quando eu estabeleço um spread de crédito posto, eu sou conseqüentemente vendedores líquidos de opções sobrevalorizadas Com indicadores de sentimento como CBOE colocar indicadores de razão de chamada gritando oversold, eu posso agora Olhe para alguns preços de exercício possível de SP 500 colocar opções para ver se há uma imagem de recompensa de risco que podemos tolerar. O nosso exemplo incidirá sobre as condições de julho de 2002 para o setembro SP 500 futuros, que fechou em 917 3 na sessão de negociação sobre 12 de julho de 2002, depois de três dias consecutivos para baixo e seis das últimas sete semanas foram para baixo Desde que havia esta venda muito o SP 500 caiu mais de 10 desde março, poderíamos ter certeza de que h Ad algum grau de almofada, uma vez que chegamos em nossa propagação de colocar Antes de estabelecer um profundo out-of-the-money colocar propagação, eu geralmente gosto de ver o CBOE colocar rácios de chamada bem na zona de sobrevenda Uma vez que estou satisfeito que estas condições são cumpridas , Eu prefiro ir cerca de 12 fora do dinheiro para estabelecer a minha propagação pôr Minha regra de ouro é o objetivo de coletar 1.000 em média para cada spread, que eu escrevo três meses antes da expiração A quantidade de spreads você estabelecer dependerá do tamanho De sua conta. A margem necessária para iniciar este tipo de comércio normalmente é entre 2.500 e 3.500 por spread, mas pode aumentar substancialmente se o mercado se move contra você, por isso é importante ter capital suficiente para ficar com o comércio ou fazer ajustes Ao longo do caminho Se o mercado se move mais baixo por outro 5 uma vez que eu estou no comércio, eu olho para fechar o comércio e rolar mais baixo, o que significa tomar uma perda na propagação e escrevê-lo novamente para o prémio suficiente para cobrir a minha perda Eu Então olhe para w Rito mais uma propagação para gerar um novo líquido de crédito Rolling pode diminuir as exigências de margem e mover o comércio de problemas Esta abordagem requer capital suficiente e deve ser feito com a ajuda de um corretor experiente que pode trabalhar o comércio para você usando preencher ou matar e Se você olhar para as opções de venda de setembro de 2002 no SP 500 futuros, você verá que havia algum prêmio muito gordo para vender naquele ponto. Poderíamos ter estabelecido um spread colocado usando a greve de 800 x 750 , Que é cerca de 12 fora do dinheiro O Anexo 1 abaixo contém os preços de tal spread, que são baseados na liquidação de futuros de setembro em 12 de julho de 2002, em 917 30. Tenha em mente que o montante do prêmio coletado é para Um spread apenas Cada ponto de prémio vale 250 Nós vendemos a setembro colocar na 800 greve para 3.025 e comprar a setembro colocar na greve 750 para 1.625, o que deixou um crédito líquido em nossa conta de negociação, ou um valor líquido de opções igual Para 1.400 Se não tivéssemos feito nada e este comércio expirasse completamente nos futuros de setembro de dinheiro em ou abaixo de 750, o risco máximo teria sido 12.500 menos o prémio inicial arrecadado, ou 11.100 Se o spread tivesse expirado sem valor, teríamos sido capazes de manter como Lucro todo o montante do prémio recolhido Tenha em mente este exemplo é exclusivo de quaisquer comissões ou taxas, uma vez que podem variar de acordo com o tamanho da conta ou empresa de corretagem. Para a propagação de ter expirado sem valor e, portanto, um vencedor cheio, Para estar acima de 800 no termo de vigência em 20 de setembro de 2002 Se, entretanto, os futuros diminuírem mais de 10 ou o spread dobrar de valor, geralmente procurarei remover o spread e colocar em menor e às vezes para um mês mais distante para Manter a rentabilidade inicial potencial O perfil de recompensa de risco deste tamanho spread 50 pontos só faz sentido se você limitar suas perdas e não deixe a posição obter o dinheiro. Embora apenas um exemplo, este profundo out-of-the - Money pôr propagação ilustra a configuração básica, que tem várias vantagens. Por favor usar uma propagação em vez de escrever opções nuas eliminamos o potencial de perda ilimitada. Desde que estamos escrevendo estes quando o mercado está sobrevendido e os spreads são profundas do dinheiro , Podemos estar errados sobre a direção do mercado em um grau e ainda win. When o mercado estabelece um fundo técnico e comícios mais elevados, podemos na hora certa em um call spread de crédito para coletar prêmio adicional Porque as opções de futuros usam o sistema conhecido como SPAN margem para calcular os requisitos de margem, geralmente não há custo adicional para a segunda propagação, se o risco é igual ou menos Isso ocorre porque a chamada e colocar spreads não podem ambos expirar no dinheiro. Criando estes em pontos tecnicamente sobrevida, estamos coletando Inflados devido ao aumento do medo dos investidores durante as recessões do mercado. A linha de fundo Vale a pena notar que deep out-of-the-money put spreads pode, como alternativa, ser colocado em Do W opções de futuros Dow spreads exigem menos margem do que SP opções de futuros e seria melhor para os investidores com menores contas de negociação Se você está negociando Dow ou SP opções de futuros, você precisa de gestão de dinheiro sólido ea capacidade de monitorar diligentemente o valor das opções líquidas e O preço diário dos futuros subjacentes para determinar se os ajustes são necessários para resgatar um comércio de potenciais problemas. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para Um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, O US Bureau of Labor. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, o Moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Opções de índice 500 500. Opções de índice 500 500 são opções de contratos em que a O valor subjacente baseia-se no nível do Standard Poors 500 um índice ponderado de capitalização de 500 ações ordinárias de ações grandes negociadas ativamente nos Estados Unidos. O contrato de opção de índice SP 500 tem um valor subjacente que é igual ao valor total do nível de O índice SP 500 A opção de índice SP 500 transacciona sob o símbolo de SPX e tem um multiplicador de contrato de 100. A opção de índice SPX é uma opção de estilo europeu e só pode ser exercida no último dia útil anterior à expiração. Contratos de opções de índices. Para atender às necessidades dos investidores de varejo, também estão disponíveis contratos de menor porte com valor teórico reduzido, denominados operações de opções de índices Mini-SPX sob o símbolo XSP e seu valor subjacente É reduzido a 1 10o do SP multiplicador de contrato para o Mini-SPX permanece o mesmo em 100.How ao Comércio SP 500 Index Options. If você é otimista sobre o SP 500, você pode lucrar com um aumento no seu valor através da compra Opções de chamada SP 500 SPX Por outro lado, se você acredita que o índice SP 500 está prestes a cair, então as opções de venda SPX devem ser compradas em vez disso. O exemplo a seguir descreve um cenário onde você compra uma opção de compra de SPX próximo do dinheiro em antecipação De um aumento no nível do índice SP 500 Note que, por razões de simplicidade, os custos de transação não foram incluídos nos cálculos. Exemplo Comprar Opção de Compra SPX Uma Estratégia Bullish. Você observou que o nível atual do índice SP 500 é 815 94 A SPX é baseada no valor total do índice subjacente SP 500 e, portanto, negocia em 815 94 Uma opção de compra de SPX em um mês próximo com um preço de exercício próximo de 820 está sendo cotada em 54 40 Com um multiplicador de contrato de 100 00, Que você precisa pagar para possuir a opção de compra é 5,440 00.Assumindo que, por dia de vencimento de opção, o nível do índice subjacente SP 500 subiu de 15 para 938 33 e, correspondentemente, o SPX está agora a ser negociado em 938 33 uma vez que se baseia no valor total do subjacente SP 500 índice Com o SPX agora significativamente maior do que o preço de exercício da opção, sua opção de compra está agora no dinheiro Ao exercer sua opção de compra, você receberá um valor de liquidação em dinheiro que é calculado usando a seguinte fórmula. O Preço de Exercício x Multiplicador de Contrato. Assim você receberá 938 33 - 820 00 x 100 11,833 10 do exercício de opção Deduzindo o prêmio inicial de 5.440,00 que você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de chamada longa virá 6.393 10.Profit on Long SPX 820 Call Option Quando SP 500 em 938 33.Progressos de Option Exercise. In prática, geralmente não é necessário exercer a opção de call de índice para ter lucro Você pode fechar a posição b Vendendo a opção de compra da SPX no mercado de opções O produto da venda da opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção. No exemplo acima, como a venda da opção é realizada no dia de vencimento, É virtualmente nenhum valor de tempo deixado A quantidade que você receberá da venda da opção de SPX será ainda igual a seu valor intrínseco. Risco de Downside limitado. Uma vantagem notável da estratégia longa da chamada de SP 500 é que a perda máxima possível é limitada e é Igual ao valor pago para comprar a opção de compra SPX. Suponha que o índice SP 500 caiu em 15 vez, empurrando o SPX para 693 55, o que é muito abaixo do preço de exercício de opção de 820 Agora, neste cenário, não seria Fazer qualquer sentido em tudo para exercer a opção de compra, pois resultará em perda adicional Felizmente, você está segurando um contrato de opção, e não um contrato de futuros, e assim você não é obrigado a qualquer maneira Você pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor e Sua perda total será simplesmente o prêmio de opção de compra de 5.440 00.Ready para iniciar Trading. Your nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouse s plataforma de negociação virtual sem arriscar duro Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado Act agora. Você também pode gostar. Continue Reading. Buying straddles é uma ótima maneira Para jogar ganhos Muitas vezes, diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados Leia mais. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda em O estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia também. Também conhecido como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que a opção comerciante especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo Leia mais. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e porque eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft Leia sobre. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto sobre os preços das opções Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes é esperado para cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo Leia on. As uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar uma chamada de touro Spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital No lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa Leia on. Some ações pagar dividendos generosos a cada trimestre Você qualifica f Ou o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo Leia mais. Para alcançar retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco A Maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem Leia on. Day opções comerciais podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação Leia on. Learn sobre A paridade chamada-chamada é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu papel, a relação entre os preços de colocar e chamar , Em 1969, afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa Leia mais. Na negociação de opções, você pode observar o uso de certos alfabetos gregos Como delta Ou gamma ao descrever os riscos associados a várias posições Eles são conhecidos como os gregos Read on. Since o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil para calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como Fluxo de caixa descontado Leia mais.- 2001 Volume 10, No 5 A forma de escrever o SP 500 Index. Há muitas maneiras de negociar o índice de ações SP, mas há apenas uma maneira que eu sei que tem uma taxa de precisão de 90 por cento Vendendo profundamente do dinheiro põr spreads usando opções em futuros do SP Esta estratégia tripla da opção do SP do ciclo tem o risco limitado e requer a margem muito menos do que comprando ou vendendo os futuros do SP outright ou vendendo opções despidas Uma característica muito agradável desta estratégia negociando, É a pequena quantidade de trabalho que exige, bem como o conforto psicológico de perder apenas 10 por cento de seus comércios Enquanto perdas médias sobre os perdedores são mantidos em xeque, isso pode ser uma abordagem comercial muito rentável. Sell, Eu acho que ser um vendedor líquido em vez de um comprador líquido de opções é geralmente uma abordagem melhor para os comerciantes Embora existam certamente negociações posição longa que oferecem oportunidades rentáveis, estou convencido de que a venda premium oferece um comerciante uma vantagem estratégica para Duas razões centrais - o tempo torna-se seu aliado e você não depende mais totalmente do movimento direcional dos futuros subjacentes ao lucro. Há evidências para apoiar esta afirmação Por exemplo, no caso das opções SP 500 sobre futuros, para os três anos 1997 Até 1999, uma média de 83 por cento de todas as opções de SP expirou sem valor A Figura 1 contém dados adicionais, mostrando uma repartição de opções de SP expirando sem valor em put e opções de compra durante este período de três anos Isto mostra porque colocar spreads são uma aposta melhor, Dado o viés bullish de longo prazo das ações Aqui vemos uma média de 94 por cento das opções de venda SP expirar sem valor Certamente, se você pode encontrar as opções certas para vender, lá É uma chance muito boa de ganhar como um escritor de opções de venda de SP. Chicago Mercantile Exchange expirou Out-Of-The Money Options CME Total e Opções SP 1997-1999.The Importância do Valor de Tempo Desde que estamos essencialmente vendendo valor de tempo, é Possível de lucrar sem qualquer movimento dos futuros subjacentes Valor de tempo decadência não é uma função do movimento dos futuros subjacentes, mas da passagem do tempo Embora possa ser afetado pela mudança dos níveis de volatilidade, o valor do tempo, no entanto, marcha para o seu terminal inevitável final - - zero Portanto, como um vendedor de valor de tempo, o escritor de opção realmente precisa de menos condições de lucro. Por exemplo, um escritor de um SP colocar propagação lucraria dado os seguintes cenários. O SP negocia lado trading range. The SP é alta preços Elevar-se por qualquer quantia. O SP é moderadamente bearish preços caem por não mais de 10 por cento. Condição 3, vale a pena sublinhado, produz um lucro, desde que o declínio SP não é muito grande Como você verá abaixo, eu w Mal estabeleceu o meu ponto de saída em 10 por cento abaixo do nível do SP no ponto de entrada do comércio Enquanto os futuros SP não comércio inferior por mais de 10 por cento, o comércio vai expirar um vencedor cheio Como a Figura 2 mostra, durante Nos ciclos trimestrais passados ​​o SP trocou mais baixo por mais de 10 por cento somente sete vezes nos 18 anos de nosso estudo saindo neste ponto de balanço-baixo de 10 por cento, minhas perdas são mantidas sob o controle mas como você verá, uma saída nisto 10 por cento marca pode produzir pequenos vencedores parciais devido à ajuda do tempo decay. Quarterly balanços de baixa freqüência tabulação 1982 - 2000.Construindo um crédito Put Spread A estratégia enfatizada aqui para negociação SP 500 opções sobre futuros é o spread de crédito básico, que também é Conhecido como um spread de crédito de touro se escrito com opções de venda Estes são o oposto de spreads de chamada de touro ou spreads de colocar de urso, que são negociações de compra líquida Com sp 500 spreads de crédito de futuros um comerciante tem uma abordagem hedged excelente para negociação e que, feito Corretamente, não come até cargas de seu capital de negociação através de requisitos de margem onerosa associados quer tomar posições definitivas em futuros SP ou vender opções nuas em futuros SP 500. A fim de construir um out-of-the-money put spread de crédito que precisamos Para vender uma opção e comprar outro no mesmo mês de opção nomeado Mais especificamente, o comerciante vende a greve mais alta e compra a greve inferior para gerar um crédito ao escrever um spread de crédito put Para um crédito a ser gerado com um spread de crédito de chamada, Seria necessário vender a greve mais baixa e comprar a greve mais alta para gerar um crédito. Embora existam inúmeras maneiras a abordagem de propagação de crédito básico pode ser construído e gerenciado ou seja, você também pode vender uma chamada spread com a propagação de colocar, bem como hedge A posição em vez de sair, eu gosto de vender uma colocação no SP, 15 a 20 por cento out-of-the-money, de preferência perto de ou no início de cada ciclo trimestral março, junho, setembro, dezembro e tentar Colecionar T aproximadamente 1.000 no prêmio Este prêmio será às vezes mais alto ou mais baixo dependendo de quanto volatilidade implícita existe no prêmio de opção Mas em média é possível coletar entre 750 e 1.000 quatro pontos de prêmio que vale 250 cada A margem inicial média é 2.500.I deve Por exemplo, se você escrever um spread de setembro, o spread expiraria com o SP de setembro na terceira sexta-feira de setembro. Portanto, uma vez que um spread de spread é estabelecido, ele normalmente irá Ficar aberto por um período de três meses, a menos que seja fechado em nosso ponto de saída pré-determinado, que vou voltar a below. Figure 3 mostra um gráfico de perda de lucro para um setembro SP colocar spread escrito com apenas dois meses restantes sobre as opções E as negociações de futuros de setembro SP perto de 1215 Isso é mais tarde do que eu gostaria de entrar no ciclo trimestral, mas ainda vai trabalhar para ilustrar o ponto Ao vender a greve 975, coletamos 2 3 pontos 250 x 2 3 575 Em seguida, compramos a greve inferior em 875 para um débito de 5 pontos 250 x 5 125, deixando um crédito líquido de 1 8 pontos ou 450 Como já mencionado, a idéia básica é lucrar com a decadência do tempo Ao escrever deep-out-of - o crédito do dinheiro se espalha, há uma alta probabilidade de que os spreads lucram. Uma vez que este comércio seria estabelecido já um mês no ciclo trimestral, menos prémio está disponível. Mas há também menos probabilidade de que o comércio será um perdedor. É a distância entre as greves 100 pontos, ou 25.000 menos o crédito inicial, na prática usando um alvo de saída, os perdedores podem ser contidos a uma perda média perto da quantidade do vencedor médio. 1982, o ano em que o contrato foi lançado, mostram que a maioria dos altos e baixos de um trimestre de calendário ficar dentro de um intervalo bastante bem comportado A questão-chave para um spreader opção é este que limite deve ser definido para estabelecer um put ou crédito Spread Com base na minha experiência e análise dos dados, os spreads das opções trimestrais funcionam melhor quando colocados de 15 a 20 por cento do dinheiro da perna curta, usando uma quantia máxima de perda de dinheiro ou um movimento percentual dos futuros subjacentes como stop-loss Os dados estatísticos na Figura 2 revelam que o comércio de futuros de SP dentro de uma faixa identificável, que eu medido a partir do trimestre anterior próximo ao atual trimestral alta e baixa dados passados ​​mostram que para oscilações baixas, a marca de 15 por cento contém mais de 95 por cento de Os períodos Para balanços elevados, 91 por cento dos períodos do estudo caem dentro de 15 por cento Mas eu usarei a faixa de 10 por cento para balanços-baixos Como a Figura 2 mostra, os futuros de SP negociaram mais baixo por mais de 10 por cento apenas 10 por cento de Os períodos Em outras palavras, apenas sete períodos experimentaram oscilações baixas durante 72 períodos entre 1982 e 2000. O truque para fazer este sistema funcionar é ter a capacidade de sair no momento certo Ao sair em um alvo swing-low de 10 por cento, as perdas são mantidas a níveis aceitáveis, ea alta probabilidade de sucesso para cada comércio é retida 90 por cento Por exemplo, tomando o nosso exemplo de um setembro SP colocar propagação com greves 975 e 875, se tivermos um balanço baixa de mais de 10% durante os dois meses restantes no ciclo trimestral, o comércio seria fechado O tamanho da perda dependerá quando a marca de 10% for atingida Um plano de saída alternativo é fechar o spread quando ele se alarga em uma quantidade predeterminada Por exemplo , O ponto de saída pode ser definido em um ponto spread 1 5 vezes o tamanho do ponto inicial espalhar quando o comércio foi estabelecido De qualquer forma funciona bem. Vamos olhar para o meu 10 por cento swing-low stop-loss plano de saída Figura 4 tem diferentes As funções de perda de lucro para o nosso setembro pôr propagação em diferentes intervalos de tempo durante o ciclo trimestral Se a marca de 10 por cento é tocada menos de duas semanas antes da expiração, o comércio será um vencedor parcial, uma vez que o spread terá diminuído devido à erosão Do valor de tempo Uma saída aqui é difícil porque há a tentação de pendurar para um vencedor cheio Melhor para manter o plano Se a marca de 10 por cento é tocado um mês antes da expiração, uma perda de cerca de 695 será registrado Em 16 dias em Com base na experiência, um stop-out ocorrerá na maior parte das vezes durante a segunda metade do ciclo, uma vez que leva algum tempo para os futuros SP negociar mais baixo por 10 por cento Em outras palavras, é menos provável para os futuros a mergulhar 10 por cento em duas semanas. Assumindo uma média de todas essas possíveis perdas em diferentes intervalos de tempo para o nosso montante de gestão de perda, que iria chegar a um stop-out perda Quantidade de aproximadamente 650 a 700 Obviamente, esta é uma média Às vezes pode ser 1.300, outras vezes ponto de equilíbrio, ou mesmo um vencedor parcial O ponto aqui é ser disciplinado para que as perdas médias são gerenciáveis ​​Com base no desempenho passado e desempenho passado não Guar Uma vez que 10 por cento dos períodos de negociação atingiu a marca de 10 por cento durante um ciclo trimestral, isso deixa um excelente perfil de desempenho Perdas médias são mantidas baixas, enquanto a alta probabilidade de ganhar cada comércio é retida em 90 por cento. , É possível produzir um retorno anualizado de mais de 100 por cento sobre a margem, se tudo correr de acordo com o plano Com base em uma conta de 10.000, os retornos anuais não compostos simples seria entre 30 por cento e 40 por cento As técnicas agressivas de gestão de dinheiro pode empurrar esta anual Retornar substancialmente maior Embora existam outras maneiras de planejar sua gestão comercial e colocação de spreads Eu gosto de usar os ciclos mensais, também, a arte da saída é a chave. Outras abordagens podem funcionar melhor, mas o método mecânico simples apresentado acima é Um bom lugar para começar. John F Summa é um NFA registrado Commodity Trading Advisor Ele também é o fundador de um livre de opções comerciais consultoria educacional website. CRB TRADER CRB acredita que a informação contida nos artigos que aparecem no CRB TRADER é publicada semanalmente pelo Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2nd Floor, Chicago, IL 60606 Copyright 1934 - 2002 CRB Todos os direitos reservados. É confiável e todos os esforços são feitos para garantir a precisão Publisher renuncia a responsabilidade por fatos e opiniões contidas neste documento.